شاخص Vix که حالا اون رو با نام شاخص CBOE هم میشناسیم، انتظارات بازار سهام برای نوسانات ۳۰ روز آینده رو نشون میده و برای قیمتهای S&P500 اندازهگیری میشه.
| نام شاخص | Vix (COBE) |
| معروف به | شاخص ترس |
| نام دیگر | شاخص COBE |
| سال تاسیس | ۱۹۹۳ |
| نشانگر | انتظارات بازارهای سهام برای نوسانات ۳٠ روز آینده |
تاریخچه VIX
Vix برای اولین بار در سال ۱۹۹۳ معرفی شد. گاهی اوقات Vix شاخص ترس نامیده میشه، چون معاملهگران و سرمایهگذاران میتونن از این شاخص برای سنجش احساسات بازار استفاده کنن. وقتی که بازار در حال اصلاح باشه، طول Vix بیشتر میشه. پس شما میتونین ببینید که بازار در Vix چقدر میتونه ترسناک یا نامطمئن باشه.
اهمیت VIX در مطالعات
معاملهگرانی که از استراتژی معاملاتی و الگوریتمهای پیشرفتهای استفاده میکنن، از مقادیر Vix برای قیمتگذاری مشخصات استفاده میکنن که بر اساس سهام بتا بالا هست.
بتا نشون میده که قیمت یک سهام خاص چقدر میتونه با توجه به حرکت در یک شاخص بازار گستردهتر حرکت کنه. معاملهگرانی که از طریق گزینههای سهام بتای بالا شرطبندی میکنن، به نسبت مناسب برای مقادیر نوسانات گذاری صحیح از قیمت Vix برای معاملات خودشون استفاده میکنن.
نحوه اندازهگیری نوسانات با Vix
Vix تلاش داره تا نوسانات ۳۰ روز آینده رو اندازهگیری کنه. مطالعات نشون میده که Vix میتونه تا حدی آینده بازار رو پیش بینی کنه. اما میخوایم چگونگی اندازهگیری اونا رو با هم بیان کنیم:
- Vix از صفر تا ۱۲: زمانی که Vix در این سطح باشه، انتظار میره که نوسانات پایین باشن.
- Vix از ۱۳ تا ۱۹: زمانی که Vix در این سطح باشه، انتظار میره که نوسانات در ۳۰ روز آینده حالت نرمال داره.
- Vix بالای ۲۰: وقتی Vix در این سطح قرار بگیره، نوسانات در ۳۰ روز آینده میتونن بالاتر از حد معمول باشن. معمولا این حالت در زمانهای استرس بازار رخ میده. وقتی که در مورد کندی یا رکود اقتصادی نگرانیهایی وجود داره و باعث ایجاد این سطح میشه.
| سطح Vix | پیش بینی نوسانات |
|---|---|
| صفر تا ۱۲ | پایین |
| ۱۳ تا ۱۹ | نرمال |
| بالای ۲۰ | بالا (استرس بازار) |
آیا در Vix میشه سرمایهگذاری کرد؟
سرمایهگذاری مستقیم در Vix امکان نداره. شما میتونین این شاخص رو راهی برای حدس و گمان در مورد تغییرات آینده در پوشش ریسک ردیابی کنین.
این شاخص چیزیه که شما برای رسیدن به یک هدف بلند مدت نمی تونین استفاده کنین. به عنوان مثال افرادی که میخوان برای بازنشستگی خودشون پسانداز کنن، این شخص مناسب نیست.
کسانی که به تجارت سفته تمایل بیشتری دارن، بیشتر با Vix بازی میکنن و این شاخص میتونه برای اونا ابزار مفیدی باشه. سرمایهگذاری کم میتونه باعث کاهش ضرر سرمایه شما در موقع سقوط بازار باشه.
“من نوسانات رو یک معیار آماری میدونم که براساس میزان حرکت قیمت دارایی در هر جهت تعیین میشه. اغلب این شاخص برای اندازهگیری ریسک یک دارایی یا اوراق بهادار استفاده میشه.”
شیرین سعیدی _ کارشناس تولید محتوا کنزا بروکر
بیشتر بدانید: شاخص FTSE 100 چیست؟
S&P500 در مقابل قیمت Vix
Vix ارزش نوسانات، ترس سرمایه گذاران و ارزش همگی، موقعی که بازار در حال سقوط هست، بالا میره. وقتی بازار رو به پیشرفته، حالت معکوس این امر اتفاق میافته، یعنی ارزش شاخص، ترس و نوسانات بازر کمتر میشه.
بیشتر مواقع عملکرد معکوس Vix و عملکرد قیمت S&P500 سقوط شدید S&P رو نشون میده.
بیشتر بخوانید: شاخص Chicago PMI | بررسی سلامت اقتصادی منطقه
حرف آخر
شاخص نوسانات Vix سطح ترس یا استرس در بازار سهام رو نشان میده. با استفاده از شاخص S&P500 به عنوان نمایندهای برای بازار گسترده شناخته میشه. هرچه سطح ترس و عدم اطمینان در بازار بیشتر بشه، سطوح بالای ۳۰ عدم اطمینان بالا رو نشون میده.
