شاخص Mvrv مخفف “Market Value to Realized Value Ratio” به معنی “نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی” است. یعنی نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته اون رو تعریف میکنه.
شاخص MVRV چیست؟
ارزش واقعی بازار و یا همون نسبت MVRV یکی از مهمترین ابزارهای تکنیکال هست. این نمودار بر اساس داده های بازار، نمودارهای قیمت_ زمان و حجم ترسیم میشه. همین عامل باعث شده که این نمودار در مطالعات بازار ارزهای دیجیتال، نقش مهمی داشته باشه.
شاخص MVRV در بازار ارزهای دیجیتال، بزرگی بازار و حجم گردش سرمایه یک کوین رو نشون میده.
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته
نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق یافته و یا همون MVRV معیار کلیدی در دنیای ارزهای دیجیتال محسوب میشه. این شاخص در رابطه با پویایی بازار و رفتار سرمایهگذاران اطلاعات مهمی داده و ارزش بازار در یک زمان مشخص رو ارائه میده.
درک نحوه اندازهگیری MVRV و پیامدهاش، در مورد ارزش گذاری یک ارز دیجیتال، دیدگاه خوبی میده.
“ارزش بازار در واقع همان ارزش کل داراییها در حال حاضر هست. ارزش تحقق یافته در واقع قیمت متوسطیه که هر واحد از داراییها در گذشته خریداری شدن.”
شیرین سعیدی _ کارشناس تولید محتوا کنزا بروکر
اندازهگیری MVRV
MVRV با مقایسه دو معیار کلیدی محاسبه میشه که شامل ارزش بازار و ارزش تحقق یافته است.
ارزش بازار با ضرب کردن قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در عرضه که در گردشه به دست میاد.
در مقابل ارزش تحقق یافته در واقع مجموعه ارزش تمام کوبینها هست که بر اساس قیمت آخرین معامله در نظر گرفته میشه. مقایسه دو روش ارزش گذاری نسبت MVRV به ما کمک میکنه که بفهمیم آیا این قیمت منصفانه است یا نه!
در واقع، شاخص MVRV برای تشخیص قلهها و کف بازار ابزار مفیدی هست. نسبت MVRV یک شاخص برجسته برای شناسایی قله بازار و یا کف بازار هست و میتونه به ما کمک کنه که در سرمایهگذاریها تصمیمات درستی بگیریم.
محاسبه شاخص MVRV
| مرحله | توضیحات | فرمول | مثال |
|---|---|---|---|
| 1. ارزش بازار (مارکت کپ) | ضرب قیمت فعلی در تعداد کوین های در گردش | مارکت کپ = قیمت هر کوین * تعداد کوین های در گردش | 10 دلار/کوین * 10 میلیون سکه = 100 میلیون دلار |
| 2. ارزش واقعی (Realized Cap) | ارزش کل کوین های در گردش بر اساس قیمت آخرین معامله | (محاسبه مستقیمش دشواره و معمولاً توسط شرکتهای تخصصی تخمین زده میشه) | 80 میلیون دلار (فرضی) |
| 3. شاخص MVRV | مارکت کپ تقسیم بر ارزش واقعی | MVRV = مارکت کپ / ارزش واقعی | 100 میلیون دلار / 80 میلیون دلار = 1.25 |
تفسیر MVRV
برای تفسیر شاخص MVRV باید بگیم:
- وقتی که مقادیر از ۳.۷ بالاتر بره، یعنی شاخص قله بازار رو نشون میده و بهتره که سرمایهگذار به صورت تدریجی از موقعیت خودش خارج بشه.
- وقتی که مقادیر زیر عدد یک باشه، یعنی شاخص MVRV به زیر یک رسیده و کف بازار رو نشون میده و این یک نوع سیگنالی هست که به خریداران کمک میکنه تا ورود تدریجی خودشون رو شروع کنن.
این تفسیر یک نوع راهنماییه و شما نباید تنها بر اساس این معیار تصمیمهای مالی بگیرین. در واقع این تحلیل در کنار عوامل تاثیرگذار دیگه میتونه کارآمد باشه.
“میتونیم بگیم که نسبت MVRV رابطه بین قیمت فعلی دارایی و قیمت خرید متوسط اون رو نشون میده. یعنی MVRV میگه که قیمت فعلی دارایی چند برابر هزینه اولیه خریداران فعلی هست.”
شیرین سعیدی- کارشناس تولید محتوای کنزا بروکر
بررسی روند
- اگه ارزش بازار نسبت به ارزش تحقق یافته رشد بیشتری داشته باشه، مقادیر MVRV بیشتر میشه که نشون میده انگیزه احتمالی برای فروشه. روند افزایشی در واقع افزایش فشار فروش رو میگه.
- در مقابل زمانی که شاخص MVRV روند کاهشی داشته باشه، یعنی ارزش تحقق یافته نسبت به ارزش بازار پیشی گرفته. اگه انگیزه فروش در بازار کاهش پیدا کنه، بنابراین در حالت کلی روند کاهشی، کمتر شدن فشار فروش رو به همراه داره.
MVRVR بالا
وقتی که MVRV بالا باشه، یعنی نشانهای از احتمالات بازاره. یعنی قیمت فعلی بازار بیت کوین بالاتر از قیمت آخرین معاملات هست. این وضعیت نشون میده که ارزش گذاری بیش از حد انجام گرفته و برای رسیدن به سقف، بازار به ما سیگنال میده.
بیشتر بدانید: شاخص S&P500 چیست؟
MVRVR پایین
وقتی که MVRV مقادیر پایینی داشته باشه، یعنی ارزش بازار به ارزش تحقق یافته نسبت پایینی داره. در واقع قیمت فعلی بیت کوین نسبت به آخرین قیمتهای تراکنش بازار پایینتره، پس میشه کم ارزش بودن اون رو نشون بده و سیگنالی برای کف بازار ارائه بده.
احساسات بازار و رفتار سرمایهگذار
تغییراتی در بازار به وجود میاد که باعث نوسان قیمت میشه. میخوایم دلیلش رو بررسی کنیم.
نوسانات در MVRV
نسبت MVRV در طول زمان تغییراتی داشته که این تغییرات مربوط به تغییر در احساسات بازار و یا رفتار سرمایهگذاران است. این موضوع بر ارزش بازار فعلی بیت کوین تاثیر گذاشته.
افزایش و یا کاهش ناگهانی، نشون میده که در درک قیمت بیت کوین تغییری صورت گرفته. این موضوع برای تصمیم گیری استراتژیک معاملهگران اطلاعات مهمی ارائه میده.
واگرایی MVRVR
تجزیه و تحلیل MVRV برای کسانی که کوتاه مدت فعالیت میکنن، نسبت به اونهایی که بلند مدت فعالیت دارن، تفاوتهایی رو آشکار میکنه. واگرایی به چشم اندازهایی که بیت کوین داره اشاره میکنه و روندهای بالقوه بازار رو بهتر بهشون نشون میده.
بیشتر بدانید: شاخص realized loss چیست؟
نکته پایانی
نسبت MVRV به عنوان یک ابزار ارزشمندی هست که برای ارزیابی کردن ارزش نسبی یک بازار ارز دیجیتال عمل میکنه. این نسبت در ارتباط با شرایط بازار و احساسات سرمایهگذاران دیدگاه بهتری ارائه میده. معاملهگران و سرمایهگذاران با کمک این معیار میتونن در معاملاتشون و تحول ارز دیجیتال تصمیمات بهتری بگیرن.
