شاخص بازده کل و یا شاخص ارزش سهام مفید برای ثبت بازده ناشی از حرکت قیمت سهام تشکیلدهنده و پرداخت سود سهام اون هست. این شاخص معیار مفیدیه، چون بیان میکنه که چه چیزی رو پس میگیره و یا در ازای سرمایه گذاری انجام شده اون رو دریافت میکنه.
شاخص بازده کل
شاخص بازده کل یک معیار مفید واسه پیدا کردن بازده واقعی ایجاد شده برای اجزای یک سهام یا یک صندوق سرمایهگذاری مشترک هست. این جز تشکیل دهنده بازده یک شاخص، سود سهام پرداخت شده و سود سهامی هست که مجددا در شاخص سرمایهگذاری میشه.
“شاخص بازده کل معیار مفیدیه و با فرض سرمایهگذاری مجدد سود به شرکتها کمک میکنه تا سهامداران درک کنن که مقدار سودیه که مجبور به پرداخت واسه اونا نیست. در عوض، مبلغی که باید مجددا سرمایهگذاری بشه، به عنوان سود انباشته در نظر میگیرن.”
شیرین سعیدی _ کارشناس تولید محتوا کنزا بروکر
در معیار سنجی که با SEBI انجام شد، بعد به روزرسانی سرمایهگذاری مشترک و اندازهگیری عملکرد اونا، معیار شاخص قیمت به شاخص کل تغییر کرد.
مثال:
فرض کنین یک سرمایهگذاری ممکنه بازده سالانه ۴% به همراه افزایش قیمت سهام ۶% رو نشان بده. در حالیکه این بازده فقط بازتاب جزئی از رشد تجربه میشه. بازده کل شامل بازده و ارزش افزایش یافته سهام برای نشون دادن رشد ۱۰ درصدی هست.
اگه همین شاخص به جای افزایش ۶ درصدی قیمت سهام، ۴ درصد زیان رو تجربه کنه، بازده کل صفر درصد رو نشان میده.
اهمیت شاخص بازده کل
تو برخی از بهترین سهامها، سود اون سهام پتانسیل رشد پایینی داره و سرمایه کمی ایجاد میکنه. شاخص بازده کل سرمایهگذاری براساس سود سرمایه، تنها افزایش قیمت یا روشهای دیگه افزایش ارزش سهام رو در نظر نمیگیره.
مثال:
فرض کنین یک سرمایهگذار سهامی رو بخره و قیمت سهم B در طی یک سال ۵/۲۴ % افزایش داره. در این حالت سرمایهگذار تنها از تغییر قیمت ۵/۲۴ % سود بر میداره.
شاخص کل در مقابل شاخص قیمت
وقتی در Mutual Munds سرمایهگذاری میکنین، بازده به دو صورت افزایش سرمایه و سود سهام ایجاد میشه. افزایش سرمایه به افزایش سهام صندوق اشاره میکنه که با قیمتی که در اون زمان سرمایهگذاری شده بود، مقایسه میشه. سهام به افزایش سرمایه و پرداخت سود سهام متکی هست.
پارامتر شاخص قیمت فقط جنبه افزایش سرمایه رو در نظر میگیره که تنها بخشی از ماجرا هست. سود سرمایهگذاری مجدد نقش مهمی در سهام داره، چون سرمایهگذاری بلند مدت انجام دادین.
وقتی سود سهام پرداخت بشه، شاخص بازده کل سهام بیشتر میشه. شاخص کل یکی از این شاخصها هست که موقع ترسیم عملکرد یک صندوق، عوامل کلی رو در نظر میگیره.
محاسبه شاخص کل
محاسبه شاخص بازده کل سه مرحله داره که شامل:
- تعیین سود سهام به ازای هر نقطه شاخص
- تنظیم شاخص بازگشت قیمت
- اعمال تعدیل شاخص کل بازده روز قبل
اول محاسبهگر شاخص بازده کل، پرداختهای سود سهام رو در نظر میگیره. بعد سود سهام پرداخت شده در طول زمان، به وسیله همون مقسوم کننده تقسیم میشه که سقف پایه شاخص هست.
برای محاسبه سود سهام از فرمول زیر استفاده میشه:
سود سهام پرداخت شده/= (Dt) سود شاخص سقف پایه
در مرحله دوم سود سهام رو با شاخص تغییر قیمت ترکیب کنین تا مقدار بازده قیمت تعدیل شده شاخص برای روز به دست بیاد.
در مرحله نهایی، شاخص قیمت رو با شاخص کل تنظیم میکنیم که تاریخچه کامل پرداخت سود سهام را به TRI به خود اختصاص میده.
حرف آخر
شاخص بازده کل میگه که برای شما به عنوان یک سرمایه گذار اهمیت داره که قیمت واقعی بازار رو بدونین و اینکه سرمایهگذاریهای شما چه نقشی در این بازار داره. وقتی که صندوقهای قبلی شما عملکرد ضعیفی داره، باید سبد سرمایهگذاری خودتون رو بررسی کرده و وجوهی که عملکرد ضعیفی دارن رو حذف کنین. در این صورت پرتوی شما متعادل بوده و هماهنگ با اهداف شما هست.
