رگوله SFC‌ | نهاد نظارتی هنگ کنگ

کمیسیون اوراق بهادار و آتی رگوله SFC‌ هنگ‌کنگ یک نهاد قانونی مستقلیه که مسئولیت نظارت به بازارهای اوراق بهادار و آتی در هنگ کنگ رو بر عهده داره. SFC به عنوان یک مرکز مالی بین المللی سطح یک نقش بازار مالی کلیدی در چین رو بر عهده گرفته که باعث ایجاد نظم در بازارهای اوراق بهادار و آتی میشه. همچنین SFC  از سرمایه‌گذاران محافظت کرده و به ارتقاء اقتصادی هنگ کنگ کمک میکنه.

تاریخچه

بازارهای اوراق بهادار و آتی در هنگ کنگ تا سال 1974 تا حد زیادی غیرقابل نظارت بودن. بر اساس قانون، برای اوراق بهادار و تجارت کالاها، دو کمیسیون به صورت پاره وقت قانون تعیین کردن. 

در سال ۱۹۸۷ وقتی بازار بار دیگه سقوط بزرگی کرد، باعث شد که کمیسیون بررسی اوراق بهادار تشکیل بشه. ریاست حسابدار رسمی اون، ایان هی دیویسون بود که گزارش هاش رو در سال ۱۹۸۸ منتشر کرد. 

در مه 1989، رگوله SFC‌ رسماً به عنوان یک تنظیم کننده قانونی مستقل تأسیس شد. در سال ۱۹۹۷، برای بهتر شدن روش نظارت پس از بحران مالی آسیا، بررسی های بیشتری انجام دادن.

در 1 آوریل 2003، فرمان اوراق بهادار و آتی اجرایی شد و قوانینی که قبلاً بازارهای اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ رو نظارت میکرد، مدرن و یکپارچه تر شد.

بیشتر بخوانید: رگوله MIFID 

“رگوله SFC‌ با وجود اینکه به عنوان یک شاخه‌ای از دولت به حساب میاد، به طور مستقل تحت مجوز قوانین مربوط به اوراق بهادار و آتی اداره میشه.” 

شیرین سعیدی- کارشناس تولید محتوای کنزا بروکر

مأموریت SFC

رگوله SFC‌ به عنوان یک نظارت کننده مالی بین المللی، تلاش داره به منفعت سرمایه گذاران و صنعت عمل کنه. برای همین یکپارچگی و سلامت بازارهای اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ رو تقویت و محافظت میکنه.

برای اینکه کارکنان ماموریت خودش رو بهتر اجرا کنن، یک سری قوانین و برنامه‌هایی رو در پیش گرفتن. کارکنان وظیفه دارن که بر اساس قوانین کارهاشون رو انجام داده و بنا به برنامه‌هایی که براشون ابلاغ شده پیش برن.

بیشتر بخوانید: رگوله MAS‌

مسئولیت‌ها

رگوله SFC‌ از مراکز مهم مالی در جهان هست و به عنوان یکی از چهار سازمان نظارتی به حساب میاد که رگولاتورهای مالی در هنگ کنگ رو شکل میده. از مسئولیت‌های SFC موارد زیر هستن: 

مسئولیت اجرایی: مسئولیت داره نظم برقرار کنه و از سرمایه‌گذاران محافظت کنه، مسئول بازارهای اوراق بهادار و آتی مثل بورس اوراق بهادار هنگ کنگ هست. همچنین مجوز اسناد مربوط به محصولات رو ارائه میده و برای عرضه به عموم سرمایه گذاری میکنه و در مورد بازارها، محصولات سرمایه‌گذاری و ریسک‌هاشون به سرمایه گذاران آموزش میده.

مسئولیت نظارتی: نظارت و اجرای مقررات بازار رو بر عهده داره، مجوز صادر میکنه و بر فعالان بازار مثل کارگران، مشاوران سرمایه‌گذاری و مدیران صندوق نظارت داره. همچنین بر اپراتورهای بازار مثل صرافی، خدمات معاملاتی خودکار نظارت میکنه و بر فعالیت‌های شرکت‌های پذیرفته شده در بورس تحت قوانین تصاحب، ادغام و بازخرید سهام نظارت داره.

بیشتر بخوانید: رگوله CBI‌ ایسلند

همتایان نظارتی SFC

SFC یکی از چهار نظارت کننده مالی در هنگ کنگ هست. این چهار نظارت کننده با هم همکاری میکنن تا از رفتار مناسب در بازارها مطمئن بشن و از جرایم مالی و سوء رفتار جلوگیری کنن. 

اهداف نظارتی SFC

به عنوان یک نهاد قانونی، کار رگوله SFC‌ توسط  قانون اوراق بهادار و آتی (SFO) تعریف و اداره میشه که اختیارات، نقش ها و مسئولیت های این سازمان رو مشخص میکنه. اهداف قانونی رگوله SFC‌ شامل: صنعت اوراق بهادار و آتی منصفانه، کارآمد، رقابتی، شفاف و منظم رو حفظ کرده و گسترش میده.

این سازمان به عموم مردم برای درک عملکرد صنعت اوراق بهادار و آتی کمک میکنه و از عموم سرمایه گذاران حمایت میکنه. رگوله SFC‌ تا حد امکان سعی میکنه جرم و تخلف در صنعت رو به حداقل میرسونه، خطرات سیستمیک در صنعت رو کمتر میکنه و به دولت در حفظ ثبات مالی هنگ کنگ کمک میکنه.

بیشتر بخوانید: رگوله BaFin 

نحوه عملکرد SFC

رگوله SFC‌ بازارهای چند بعدی اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ رو نظارت میکنه. برای انجام  اهداف قانونیش و پاسخگویی به نیازهای متنوع بازارها، SFC یک روشی پیش گرفته تا از همه ابزارهای نظارتی خودش استفاده کنه، این روش ها شامل:رویکرد نظارتی، ابزارهای نظارتی، مشاوره عمومی

کار نظارتی SFC رو میشه به پنج حوزه تقسیم کرد: واسطه ها، زیرساخت بازار و تجارت، صاحبان کسب و کار، محصولات سرمایه گذاری، اجرا

ساختار

رگوله SFC‌ یک نهاد قانونی مستقل هست که اختیاراتش از قانون اوراق بهادار و آتی به دست میاد. SFC از هیئت مدیره‌ای تشکیل شده که اعضای اون به وسیله رئیس اجرایی هنگ کنگ برای یک مدت زمان معین منصوب میشه. 

اکثریت این هیئت مدیره از مدیران غیر اجرایی مستقل هستن. مدیر اجرایی و یا همون مدیر عامل رهبری یک کمیته اجرایی رو بر عهده داره که گزارش‌ها رو به هیئت مدیره و رئیس هیئت مدیره ارائه میده و به این شکل فعالیت روزانه آژانس رک اداره میکنه. این وضعیت در سال ۲۰۰۶ ایجاد شد.

تامین هزینه های SFC

هزینه های رگوله SFC‌ از اوایل دهه 1990 از کارمزدها و عوارض تراکنش تأمین میشد و هیچ نیازی به بودجه دولتی نداشت. الان هم هزینه SFC از عوارض بر معاملات انجام شده در بورس اوراق بهادار هنگ کنگ و بورس آتی هنگ کنگ و هزینه‌های دریافتی از شرکت کنندگان در بازار تأمین میشه. 

اصول

رگوله SFC‌ یک نهاد قانونیه که در برابر دولت منطقه اداری ویژه هنگ کنگ (HKSAR) و در برابر مردم موظفه یک سری وظایف نظارتی رو انجام بده. برای رسیدن به این هدف، SFC تلاش میکنه تا از اصول زیربنای ساختار حاکمیت خودش پیروی کنه. 

SFC چه چیزهایی را تنظیم می کند؟

کلا، رگوله SFC‌ به فعالیت کارگزاران، مشاوران سرمایه گذاری، مدیران صندوق و واسطه هایی که فعالیت هایی را انجام میدن، نظارت میکنه: 

• معامله در اوراق بهادار
• معامله در قراردادهای آتی
• معاملات ارز اهرمی
• مشاوره در مورد اوراق بهادار
• مشاوره در مورد قراردادهای آتی
• مشاوره در امور مالی شرکت
• ارائه خدمات بازرگانی خودکار
• تامین مالی سود اوراق بهادار
• مدیریت دارایی
• خدمات رتبه بندی اعتباری

نحوه رگولاتوری SFC

این سازمان استانداردهای صدور مجوز رو تنظیم میکنه تا مطمئن بشه که عملکرد همه پزشکان مناسب هست. رگوله SFC‌ مجوزها رو تصویب میکنه، کدها و دستورالعمل ها رو برای اطلاع رسانی به صنعت در مورد استانداردهای رفتار مورد انتظار و تنظیم منابع مالی مورد نیاز صادر میکنه. از طرفی بر سلامت مالی دارندگان مجوز و اینکه آیا اونها با مقررات، کدها و دستورالعمل های مربوطه مطابقت دارن یا نه،  نظارت میکنه و به شکایات علیه سوء رفتار دارندگان پروانه رسیدگی میکنه.

توجه: بانک هایی که معاملات اوراق بهادار و آتی رو انجام میدن باید در SFC  ثبت بشن. اداره پولی هنگ کنگ به عنوان نظارت کننده خط مقدم این فعالیت ها هست و عملکردشون رو به صورت روزانه نظارت میکنه. 

نتیجه‌گیری

رگوله SFC‌ به عنوان یک سازمان سطح یک در زمینه ارائه اعتبارات قانونی فعالیت شرکت‌ها عمل می‌کنه. این سازمان در هنگ کنگ فعالیت داره و اعتبار بسیاری از شرکت‌ها و اوراق بهادار رو بررسی و تایید میکنه. متأسفانه کشور ایران از جانب این رگوله تحت تحریم قرار گرفته و ما نمی‌تونیم از خدماتش استفاده کنیم.